Bankalardan ikinci çeyrekte yatay kâr beklentisi

EBRU USTA/BLOOMBERG HT PARA VE SERMAYE PİYASALARI MÜDÜRÜ

Bu yılın birinci çeyrek için bilanço periyodu 21 Temmuz tarihinde Arçelik ile, bankacılık dalı bilanço periyodu ise 24 Temmuz tarihinde Yapı Kredi ile başlayacak. Finansal sonuçların son gönderilme tarihi konsolide olmayan şirketler için 9 Ağustos, konsolide şirketler ve bankalar için 21 Ağustos olarak açıklandı.

Aracı kurumların beklenti raporlarına nazaran, araştırma kapsamındaki bankaların toplam kârının birinci çeyrekte, hem evvelki çeyreğe nazaran hem de evvelki yılın birebir çeyreğine nazaran yatay kalması bekleniyor.

İkinci çeyrekte bankaların genelinde net faiz gelirlerindeki daralmanın güçlü ticari kâr ile dengelenmesiyle yatay kâr elde edileceği beklentisi bulunuyor. Lakin, alt segmentlerde özel bankalar tarafında, hem yıllık hem de dönemsel bazda sonlu bir kâr artışı öngörülürken kamu bankalarında ise evvelki çeyreğe nazaran değerli kâr düşüşleri görüleceği beklentisi var.

Geçen çeyrekte kârlılık tarafında; bankalarda bilhassa seçim öncesinde artan TL mevduat faizleri nedeniyle TL kredi/mevduat faiz makasında aşağı taraflı eğilim görüldü. Bankaların elinde bulunan TÜFE’ye endeksli tahvillerin katkısı devam ederken komite gelirlerindeki güçlü seyir sürdü. Ayrıyeten, bu çeyrekte dikkat çeken öteki konular da, TL kredilerdeki büyümenin bir evvelki periyoda nazaran bir ölçü daha yavaşlamış olması, TL mevduat büyümesinin TL kredi artışına paralel gerçekleşmesi ve operasyonel masraflardaki artışın enflasyonun üzerinde büyümesi oldu.

Akbank çeyreklik kâr artışında öne çıkıyor; kamu bankalarının kârında sert düşüş beklentisi var

Aracı kurumların beklenti raporlarında, bankaların çeyreklik kâr değişimlerinde kıymetli farklılıklar da göze çarpıyor. Sermaye piyasası süreç gelirlerindeki besbelli artışın ana operasyonel performanstaki kısmi zayıflığı bariz biçimde kompanse etmesi beklenen Akbank’ta çeyreklik kâr artışının yüzde 60-65 ortasında olması beklenirken yıllık bazda kâr artışı manasında TSKB ve Albaraka da varsayımlarda öne çıkıyor.

Kamu bankaları Halkbank ve Vakıfbank ise bu çeyrekte net faiz gelirlerindeki sert azalma ile olumsuz tarafta ön plana çıkıyor. Halkbank ve Vakıfbank’ta bilhassa, yavaşlayan büyümeye eşlik eden eksi marjlar kârlılığı baskılarken 2. çeyrekte net faiz gelirlerindeki süratli azalmayla birlikte yüzde 75’in üzerinde çeyreklik kâr düşüşü görüleceği kestirim ediliyor.

Aracı kurumların bankalar ile ilgili tahminleri

Oyak Yatırım, 2023 ikinci çeyrek finansallarının açıklanmaya başlayacağı 24 Temmuz öncesinde beklenti raporunu yayımladı. Kurum iddialarında kelam konusu çeyrekte araştırma kapsamındaki bankaların ikinci çeyrekte yüzde 3 çeyreksel, yüzde 2 yıllık kâr daralması ile toplam 69,1 milyar TL net kâr açıklamasını bekledikleri yer aldı.

Kurum iddialarına nazaran, çekirdek gelirler (faiz gelirleri + komisyonlar), yüksek mevduat maliyetleri ve bankaların bu yıl Ekim ayı için daha düşük TÜFE varsayımları kullanması nedeniyle çeyrek bazda yüzde 22 daralabilir. TL makasta çeyreklik bazda yaklaşık 3 puanlık düşüş beklenirken, çekirdek makasın ikinci çeyrekte birinci çeyreğe kıyasla 2 puan daha düşük olması bekleniyor.

Oyak Yatırım ayrıyeten, tüketici kaynaklı kredi büyümesi ve ödeme sistemlerinin katkısı sayesinde, komite gelirlerinin geçen yılın düşük düzeylerinden daha üst gelebileceğini öngördü. Güçlü kambiyo ve türev süreç kârları ile azalan para takası maliyetleri sayesinde geçen çeyrekte ticari kârların bir evvelki çeyreğe nazaran daha fazla destekleyici olabileceğini, enflasyon ile güncellenen maaşlar ve zelzele bağışlarının da tesiriyle faaliyet masraflarının yıllık bazda enflasyonun üzerinde büyümesini beklediklerini açıkladı.

Vakıf Yatırım ise yayımladığı beklenti raporunda, ikinci çeyrekte araştırma kapsamında bulunan bankaların toplam net kârının, evvelki çeyreğe nazaran yüzde 3,9 düşüş, yıllık bazda ise yüzde 7 yükseliş göstererek 59,9 milyar TL olacağı beklentisini açıkladı.

Kurum, bu devirde Halkbank’ın bir evvelki çeyreğe nazaran yüzde 83’liük azalış ile net kârı en fazla gerileyen bankalar olacağını öngörürken birebir periyotta en yüksek artışın ise yüze 61 ile Akbank’ta görüleceğini öngördü.

Vakıf Yatırım, bankaların net faiz gelirlerinde ikinci çeyrekte çeyreksel yüzde 32,4 gerileme beklediklerini, bu düşüşün temel olarak TL kredi-mevduat makasındaki dikkat alımlı düşüşten kaynaklanacağını açıkladı. Net faiz gelirlerinde en fazla düşüşün yüzde 70,6 ile Halkbank’ta görüleceğini de iddialarına ekledi. Ayrıyeten bu çeyrekte, bankaların toplam kredi hacminde yüzde 16,5, mevduat hacminde ise yüzde 20,3 büyüme öngörüldü.

Garanti BBVA Yatırım da beklenti raporunda, faal kalitesi tarafında kıymetli bir sorun yaşamayan bankaların faaliyet masraflarının ise maliyetler ile baskı altında kalmaya devam ettiğini söyledi. Çeyreksel kârlılığın daha da düşmesini engelleyen faktörlerin; yüksek Döviz makası nedeniyle alım satım kârlarının hayli güçlü olması ve kurul gelirlerindeki güçlü fiyatlamanın net faiz gelirlerindeki düşüşü dengelemesi olduğunu belirtti.